Einführung

In diesem Blogbeitrag befassen wir uns mit der Kryptowährung Aave: ihrer Funktionsweise, ihren Merkmalen und ihren Vorteilen. Aave ist eine dezentrale Anwendung (dApp), die auf dem Ethereum-Netzwerk läuft und auf die Beteiligung von Nutzern im gesamten Netzwerk angewiesen ist. Dies ermöglicht die Kreditvergabe und -aufnahme von Kryptowährungen. Zudem bietet Aave eine Vielzahl von Kryptowährungen für diese Zwecke an.

Da Aave auf Ethereum basiert, können die Transaktionsgebühren hoch ausfallen. Glücklicherweise hat Aave die Layer-2-Lösung Polygon integriert, wodurch die Gebühren für die Kreditvergabe und -aufnahme von Kryptowährungen gesenkt werden.

Die Plattform bietet eine einzigartige Möglichkeit, Kredite und Darlehen im Bereich der Kryptowährungen zu nutzen. Nutzer zahlen ihre Mittel in einen Liquiditätspool ein. Dabei handelt es sich um einen Sammeltopf von Geldern, die für die Kreditvergabe und -aufnahme verwendet werden. Das Kapital in diesem gemeinsamen Pool steht anderen zur Verfügung, wobei Gebühren anfallen. Die Höhe dieser Gebühren richtet sich nach Angebot und Nachfrage des jeweiligen Basiswerts. Ein Teil der Gebühren wird an diejenigen ausgeschüttet, die Kapital im Liquiditätspool bereitgestellt haben.

Es gibt zwei Arten von Zinssätzen: stabile und variable. Wie der Name schon sagt, bleiben stabile Zinssätze weitgehend unverändert; sie sind für die kurzfristige Kreditaufnahme gedacht. Variable Zinssätze gelten für langfristige Kredite und passen sich an Angebot und Nachfrage des zugrundeliegenden Vermögenswerts an. Die Zinssätze für die meisten Vermögenswerte sind auf der Website von Aave einsehbar.

Die Kryptowährung Aave: Funktionsweise

Das neue und verbesserte Konzept von Aave ähnelt dem von ETHLend. Beide ermöglichen es Ethereum-Nutzern, Kryptowährungen zu leihen. Zudem können sie durch die Bereitstellung (Verleihung) ihrer Bestände eine Rendite erzielen. Im Grunde unterscheiden sie sich jedoch voneinander.

Aave ist ein algorithmischer Geldmarkt. Das bedeutet, dass Kredite aus einem Pool bezogen werden, anstatt individuell mit einem Kreditgeber zusammengeführt zu werden.

Der berechnete Zinssatz basiert auf der „Auslastungsquote“ der Vermögenswerte eines Pools. Wenn nahezu alle Vermögenswerte eines Pools genutzt werden, ist der Zinssatz hoch. Dies motiviert Liquiditätsanbieter dazu, mehr Kapital einzuzahlen. Wenn hingegen kaum Vermögenswerte aus einem Pool genutzt werden, ist der Zinssatz niedrig, um Kreditnehmer anzuziehen.

Aave ermöglicht es Nutzern, Kredite in einer anderen Kryptowährung aufzunehmen, als sie ursprünglich hinterlegt haben. Ein Nutzer kann beispielsweise Ethereum (ETH) einzahlen und sich im Gegenzug Stablecoins auszahlen lassen, um diese bei Yearn Finance (YFI) anzulegen und regelmäßige Erträge zu erzielen.

Wie schon bei ETHLend sind alle Kredite überbesichert. Das bedeutet: Wenn Sie über Aave Kryptowährungen im Wert von 100 US-Dollar als Kredit aufnehmen möchten, müssen Sie Sicherheiten hinterlegen, die diesen Betrag übersteigen.

Aufgrund der Volatilität von Kryptowährungen verfügt Aave über einen Abwicklungsmechanismus (Liquidation). Sollten die von Ihnen hinterlegten Sicherheiten das vom Protokoll festgelegte Besicherungsverhältnis unterschreiten, kann es zur Liquidation Ihrer Sicherheiten kommen. Im Falle einer solchen Abwicklung fällt eine Gebühr an. Bitte machen Sie sich mit den Risiken vertraut, die mit der Hinterlegung von Vermögenswerten bei Aave verbunden sind, bevor Sie Sicherheiten bereitstellen.

Die Kryptowährung Aave: Funktionsweise aus verschiedenen Perspektiven

Aus der Sicht des Kreditgebers

Einleger können dem Protokoll Liquidität zur Verfügung stellen. Dies ermöglicht die Erzielung passiver Erträge, die auf der Marktnachfrage nach Krediten basieren. Es gibt zwei Haupteinnahmequellen:

• Zinsen: Die Kreditgeber erhalten einen Anteil an den von den Kreditnehmern gezahlten Zinsen. Der Prozentsatz kann je nach Gruppe variieren.
• Provisionen für Flash Loans: Einleger erhalten 0,09 % des Volumens des jeweiligen Flash Loans.

Aus der Sicht des Kreditnehmers

Die Aufnahme von Krediten ist eine hervorragende Möglichkeit, Ihr Kapital zu nutzen. Stellen Sie sich vor, Sie halten eine ideale Position in einem oder mehreren Token. Wenn Sie nun anderweitig investieren möchten, gehen Ihnen womöglich die Mittel aus.

Flash Loans basieren auf ungenutzter Liquidität innerhalb des Pools. Dies ermöglicht es Kreditnehmern, die entsprechenden Mittel zu entnehmen. Sie können den Kredit anschließend im Rahmen derselben Transaktion zuzüglich einer Gebühr von 0,09 % zurückzahlen.

Funktionen von Aave

aTokens

Aave bietet eine Funktion zur Erzielung passiven Einkommens. Das Aave-Protokoll basiert auf einer Token-Art, die als aToken bezeichnet wird. aTokens werden im Verhältnis 1:1 ausgegeben, wenn Vermögenswerte in den Liquiditätspool von Aave eingezahlt werden. Sie sind entsprechend der hinterlegten Kryptowährung gekennzeichnet und werden bei der Rückgabe der Einlage vernichtet. Die Einzahlung von DAI führt beispielsweise zur Generierung von aDAI.

aTokens werfen Zinsen ab. Dies ermöglicht es den Kreditgebern, Zinsen zu verdienen. Dies geschieht, wenn innerhalb des Pools, in den sie ihre Vermögenswerte eingebracht haben, Kredite vergeben werden. Die Zinsen fallen in Echtzeit an und werden direkt an die Wallets der Nutzer übertragen.

Blitzkredite

Neben der Vermittlung von Krediten in verschiedenen Kryptowährungen bietet Aave auch einen „Flash Loan“-Service an. Flash Loans nutzen ungenutzte Liquidität innerhalb des Pools, um Kreditnehmern die unbesicherte Aufnahme eines Kredits zu ermöglichen, der noch innerhalb derselben Transaktion zurückgezahlt wird – bei einer Gebühr von 0,09 %.

Flash Loans zeichnen sich durch eine besondere Funktionsweise aus. Sie ermöglichen es Kreditnehmern, kurzfristige finanzielle Chancen an den Kryptomärkten zu nutzen. Zudem können sie durch schnelle Handelsaktivitäten von Preisunterschieden profitieren. All dies geschieht in der Zeit, die für das Hinzufügen eines einzelnen Blocks zur Blockchain benötigt wird. Die Transaktion wird rückgängig gemacht und das Kapital zurückgeführt.

Tarifänderung

Aave hat zudem einen Dienst zur Zinsänderung eingeführt. Dieser trägt der Volatilität der Kryptomärkte Rechnung. Kreditnehmer, die mit steigenden Zinssätzen für Darlehen aus dem Liquiditätspool von Aave rechnen, können ihren Zinssatz selbst festlegen.

Vorteile von Aave

Der größte Vorteil von AAVE liegt in der einfachen Handhabung für die Nutzer. Tatsächlich gilt das Protokoll – schon seit seiner Einführung unter dem Namen ETHLend – als eines der benutzerfreundlichsten im DeFi-Bereich.

Die Plattform bietet zudem sehr attraktive Zinssätze für Kredite an. Allerdings fallen die Erträge für Liquiditätsanbieter nicht ganz so hoch aus. Vor diesem Hintergrund positioniert sich die Plattform als Kreditplattform mit hohem Volumen und zielt darauf ab, diese beiden Aspekte des Protokolls auszugleichen.

Ein weiterer Aspekt ist die dezentrale Verwaltung des Protokolls. Inhaber von LEND-Token haben die Möglichkeit, in die Prozesse und die Weiterentwicklung des Protokolls einzugreifen. Sie können darüber abstimmen, Verbesserungen oder neue Funktionen in das System zu integrieren. Dies zeugt von einer großen Offenheit des Systems – eine Eigenschaft, die hoffentlich auch langfristig erhalten bleibt.

Darüber hinaus bietet Aave ein weiteres interessantes Merkmal: Man kann sein Guthaben direkt in ETH auszahlen lassen. Dies ist selbst bei der Nutzung von Flash Loans möglich. Diese Funktion ist äußerst praktisch und erleichtert zudem die Interaktion mit anderen Anwendungen innerhalb des DeFi-Ökosystems von Ethereum.

Abschluss

Aave verfügt über eines der am besten untersuchten Sicherheitssysteme im DeFi-Ökosystem. Zudem zählt es zu den ersten Protokollen in diesem Bereich. Dank kontinuierlicher Verbesserungen und der eingehenden Analyse seiner Smart Contracts gilt es als eines der sichersten Protokolle. Auch seine ökonomische Sicherheit gewährleistet die Stabilität des Systems, sodass es selbst unter widrigsten Marktbedingungen funktionsfähig bleibt.